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Demag Cranes "buy"
01.02.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Peter Rothenaicher, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) nach wie vor mit "buy" ein.
Demag Cranes werde voraussichtlich am 9. Februar die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2009/10 vorlegen. Das erste Quartal dürfte eines der schwierigsten der Unternehmensgeschichte gewesen sein. Zwar könne davon ausgegangen werden, dass sich die Lage bei den Neuaufträgen weiter stabilisiert habe, jedoch dürfte der Umsatz angesichts des deutlich geschrumpften Auftragsbestands weiter gesunken sein. Die Zahlen von Demag Cranes würden zudem von der geringeren Auslastungsrate sowie den laufenden Umstrukturierungsmaßnahmen belastet.
Nach Berechnung von UniCredit Research dürfte der Auftragseingang im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 34,2% auf 185 Mio. EUR gesunken sein. Beim Umsatz kalkuliere man mit einem Rückgang von 31,0% auf 209 Mio. EUR, während das EBIT um 70,5% auf 9,0 Mio. EUR nachgegeben haben dürfte. Für das gesamte Geschäftsjahr 2009/10 erwarte man ein EPS von 1,41 EUR (KGV: 16,3). Für 2010/11 laute die EPS-Schätzung auf 2,02 EUR (KGV: 11,4). Positiv hervorzuheben sei die Tatsache, dass das Service-Geschäft von Demag Cranes einen relativ stabilen und hohen Gewinnbeitrag leiste. Ferner sei die finanzielle Lage des Unternehmens mit einem Nettoschuldenstand von lediglich 6 Mio. EUR hervorragend. Das Kursziel für die Aktie werde von 27,50 EUR auf 29,00 EUR angehoben, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 26,3%.
Die Analysten von UniCredit Research raten daher weiterhin zum Kauf des Anteilscheins von Demag Cranes. (Analyse vom 01.02.10) (01.02.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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